利率点阵图变化与股市走向 |
送交者: 2024年06月18日00:36:23 于 [世界时事论坛] 发送悄悄话 |
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汪 翔 股市投资, 可以简单的买指数基金再坚守,傻乎乎赚钱。也可以通过深入理解金融市场的内在运行规律,来主动操控投资选择,并且在操作的过程中享受选择的快乐和挑战。金融市场说简单很简单,说复杂还真的非常复杂。最近的股市变化,主要受华尔街对联储利息率调整可能性预测变化的影响:华尔街通过联储释放出的信息在猜测联储的行为,结果自己在折腾自己。今天聊聊关于联储利率决定的利率点阵图问题,和它的变化对股市的影响。 利率点阵图是什么意思?和联储利息调整有什么关系? ChatGPT 利率点阵图(Dot Plot)是美联储(Federal Reserve)发布的一个图表,用于显示每位联邦公开市场委员会(FOMC)成员对未来利率的预期。该图表以点的形式展示每位成员在未来几年的利率预测。 利率点阵图的组成
利率点阵图的意义
利率点阵图与联储利息调整的关系
示例 假设点阵图显示2024年底大多数成员预期利率在3.5%至4.0%之间,而当前利率为3.0%,这意味着美联储可能会在2024年逐步加息。而如果经济数据不及预期,实际加息幅度可能会低于点阵图的预期 (Mercatus Center) (Advisor Channel) (BEA)。 通过点阵图,市场可以提前获知FOMC成员对经济和通胀的看法,并据此调整投资策略和预期,进而影响市场行为。 联储的政策目标是什么,会不会受到选举年的影响,具体影响何在? ChatGPT 联储的政策目标 美联储(Federal Reserve)的主要政策目标由《联邦储备法》确定,通常被称为“双重使命”:
此外,美联储还负责维持长期的中等利率水平和金融市场的稳定。 政策目标和选举年的影响 美联储作为一个独立的中央银行,理论上应该不受政治压力的影响。然而,在选举年,美联储的决策可能会受到以下几个方面的关注和影响:
具体影响
结论 尽管美联储的政策目标在法律上不受政治影响,但在实际操作中,选举年确实会对其政策决策和市场反应产生一定的影响。美联储需要在保持政策独立性的同时,谨慎处理选举年带来的额外关注和压力。 美联储对今年的GDP成长率和今年的PCE(个人消费支出物价指数)及核心PCE的预测为何?明年呢?和年初相比,做了什么大的数据调整? ChatGPT 美联储对GDP和PCE的预测 根据美联储最新的经济预测,以下是2024年和2025年对GDP增长率和PCE(个人消费支出)以及核心PCE的预测: 2024年 2025年 年初至今的数据调整 与年初的预测相比,美联储对2024年的GDP增长率进行了显著上调,从1.4%提高到2.1%。此外,核心PCE通胀率的预测也略有上调,从2.4%提高到2.6%。这些调整反映了美联储对经济增长前景和通胀压力的重新评估。 总结 美联储的最新预测表明,他们对经济增长的预期有所改善,特别是2024年的GDP增长率预期有明显上调。与此同时,核心PCE通胀率的上调显示出美联储对通胀压力的持续关注。这些预测和调整将影响未来的货币政策决定 (Home) (Home)。 最大可能性的第一次降息会发生在什么时候? ChatGPT 根据最新的市场预测,美联储的首次降息预计将在2024年9月进行。虽然一些机构曾预计降息可能会在更早的时间段(如2024年3月或6月),但目前大多数市场参与者认为美联储将在9月份开始首次降息 (Morgan Stanley) (Morgan Stanley)。 这些预测基于对当前经济状况和通胀数据的分析。尽管美联储对2024年全年预计会有三次降息,每次25个基点,但具体的时间安排仍取决于未来几个月的经济数据和通胀趋势 (Visual Capitalist)。 如果联储开始降息,什么样的公司的股票将会获得最大的收益? ChatGPT 如果美联储开始降息,通常以下类型的公司的股票可能会获得最大的收益: 1. 高成长性科技公司
2. 房地产和建筑公司
3. 消费类公司
4. 金融类公司
5. 公用事业公司
总结 降息通常会通过降低借贷成本、提高消费支出和刺激投资来推动经济增长,特别利好高成长性公司、房地产和消费类公司。此外,金融和公用事业公司也可能受益于更低的融资成本和更高的市场活动。 小公司呢?小盘股指数呢? ChatGPT 如果美联储开始降息,小盘股和小公司股票也可能受益,具体原因如下: 小公司和小盘股的受益原因
小盘股指数的潜在表现 小盘股指数(如Russell 2000)在降息周期中通常表现较好。以下是一些历史和理论依据:
总结 降息通常会对小公司和小盘股产生积极影响,主要是通过降低融资成本、改善经济环境和增加投资者的风险偏好来实现。小盘股指数在降息周期中通常表现优异,是投资者在低利率环境下的一个重要选择。投资者可以通过关注小盘股ETF(如IWM - iShares Russell 2000 ETF)或直接投资于有潜力的小公司股票来获取收益。 |
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