为什么稀土磁铁是美中之间真正的战场？

OilPrice.com市场评论

纽约， 2026年2月27日/PRNewswire/——地缘政治霸权之争正迅速演变为一场争夺关键资源——稀土磁铁——的斗争。稀土磁铁将决定美国能否大规模生产军事装备，武器能否跟上消耗速度进行更新换代，以及工业能否满足这个规模达数万亿美元的经济体的需求。本新闻稿中提及的公司包括： REalloys Inc. (ALOY)、微软(NASDAQ: MSFT)、英伟达 (NASDAQ: NVDA)、 Alphabet (NASDAQ: GOOGL)、特斯拉(NASDAQ: TSLA) 和通用汽车(NYSE: GM )。

对美国而言，赢得这场战略竞争的关键在于一项极其艰巨的能力：大规模生产磁性材料。许多其他西方公司在开发加工能力方面仍处于探索或“纸上谈兵”的早期阶段，而有一家公司已经投入运营并开始加工金属。

REalloys（ALOY）公司总部位于俄亥俄州尤克里德市，运营着北美唯一一家将重稀土转化为国防系统所需高性能金属和合金的工厂。该公司弥合了从原材料氧化物到成品磁体之间的鸿沟，超越了行业既有的理论路线图，构建了一条高效的供应链，为当今美国的工厂和武器项目提供原材料。

该公司已与北美、哈萨克斯坦、格陵兰和巴西签订了长期原料供应的非约束性协议，并在美国直接进行加工，无需绕道海外。随着采购规则日益收紧，力求完全使用国产材料，该公司已根据美国国防部的合同供应合格的金属和合金。

国防部迫切需要什么

美国军方正与REalloys公司合作，采购用于现有项目的稀土金属和合金。该公司在国内生产符合国防标准的金属和合金，其规格已纳入项目供应链。随着2027年采购规则的变更，中国材料将不再符合要求，但REalloys公司生产的同类材料无需任何修改即可继续满足要求。目前，北美没有其他供应商能够生产同等水平的合格重稀土金属和合金。我们认为，至少在未来三年内，他们不太可能具备大规模生产此类产品的能力。

重稀土元素 使现代导弹和航空航天系统能够在极端条件下正常运行。镝和铽被添加到磁性合金中，以在温度升高或振动加剧时保持磁强度。

这使得重稀土元素对于精确制导导弹和导弹防御拦截器等至关重要。镝和铽是这些武器系统不可或缺的原材料。

REalloys在磁力大战中的地位

抛开华丽的辞藻，美国稀土行业的格局很快就会显露出来。大多数公司仍然停留在上游，拥有矿山、氧化物、分离试点项目和纸上谈兵的路线图。而REalloys则牢牢地扎根于下游，供应链要么运转良好，要么彻底崩溃。

他们 与萨斯喀彻温研究理事会(SRC)签署了一项商业加工和长期承购协议，该协议与 SRC 位于萨斯卡通的稀土加工厂相关。根据该协议，REalloys (ALOY) 可获得升级后产能 80% 的年产量，供应结构采用成本加成模式。升级后的工厂预计将于 2027 年初开始生产重稀土，届时 REalloys 将成为北美唯一一家商业规模的镝和铽氧化物供应商。

他们还将投入约2100万美元用于扩建该设施，使重稀土加工能力提高约300%，轻稀土（钕镨）产能提高50%。设计产能为每年30吨氧化镝、15吨氧化铽和400吨高纯度钕镨金属，扩建完成后，钕镨年产量将增至600吨，预计将于明年初投产。

已与  哈萨克斯坦、巴西和格陵兰签订原料采购意向书。

在哈萨克斯坦，他们与 AltynGroup 达成了一项不具约束力的长期承购协议，协议内容为含有轻稀土元素和重稀土元素（包括镝和铽）的稀土原料。

这些原材料将直接用于 REalloys 在美国的金属和合金生产，而不是运往海外。 

在巴西，该公司与圣乔治矿业公司签署了一份承购备忘录，其中概述了该公司可以获得该国阿拉沙项目高达 40% 的稀土产量，但需以最终协议为准。

在格陵兰岛，他们有一项为期 10 年的承购协议（目前处于意向书阶段），根据该协议，他们预计将向 REalloys 供应 Tanbreez 项目稀土精矿年产量的 15%。

最终目的地是美国国防部。其位于俄亥俄州尤克里德的工厂旨在分离稀土氧化物，并在受控气氛下将其还原成金属，再合金化成磁体级合金。包括镝和铽在内的轻稀土和重稀土都将在该工厂采用相同的冶金工艺流程进行加工。最终产品为预合金金属，其化学成分在上游阶段就已设定，并严格控制在合格磁体生产所需的公差范围内。这使得尤克里德工厂处于稀土分离和磁体制造之间，使稀土成为可用的原材料，而非中间产品。

这些材料通过普通的商业供应关系购买，并直接用于制造供应给美国国防部的磁铁和组件。

美国在战略威胁下重建

几十年来，美国首次在中国的积极压力下重建稀土供应链。

这是在中国蓄意施压下，导致武器项目和工厂运转所需的加工材料受到影响。

除中国以外，几乎没有人能够可靠地将稀土氧化物大规模转化为成品金属。

将稀土氧化物转化为可用金属的这一步骤，是大多数西方供应链几十年前悄然放弃的。

战略与国际研究中心（CSIS）指出，稀土金属化和合金化是除中国以外最不发达且最难重建的能力。CSIS在其关于供应链韧性的研究中，将金属和合金生产描述为一个经验驱动的瓶颈——即使资金到位，也无法迅速重建。

战略与国际研究中心（CSIS）明确指出：稀土金属化是一个长期运营经验积累的过程，而非按计划完成。达到稳定的磁性级产量可能需要数年，在某些情况下甚至需要数十年。矿山可以建设，但金属化过程无法一蹴而就。

虽然大多数西方企业的努力止步于氧化物或试点分离，但Realloys（ALOY）正在推进CSIS认定最难重建的转化步骤。在Euclid工厂，氧化物转化为金属，金属转化为合金，化学成分完全符合下游企业已认可的规范。这项工作目前正在美国一家运营中的工厂内进行。

他们操作的转化层被CSIS认定为在中国以外最难重建的能力。在欧几里得工厂，分离出的稀土氧化物被还原成金属，并合金化成符合磁体级规格的材料，这些材料将用于下游工艺。该工艺在受控气氛下进行，化学成分在上游设定，并在重复生产过程中保持在严格的公差范围内。

这种能力十分罕见，因为美国几十年前就放弃了这项技术，而且无法迅速重建。它需要的是运行历史，而不是建设进度。而这项技术就存在于美国一家正在运营的工厂内，为磁性材料和国防供应链提供可用的原材料，而不是中间产品。

这种能力决定了重建的极限，也决定了美国工业和国防能力的极限。以下是一些依赖重稀土元素的公司，以及这些元素对其业务至关重要的原因：微软（纳斯达克股票代码：MSFT） 已成为“循环稀土经济”的关键架构师，其战略已从简单的采购转向大规模的城市开采。2025年初，微软与西部数据公司合作，启动了一项商业规模的稀土材料回收计划，取得了重大突破。通过从其全球数据中心拆解和粉碎约5万磅的报废硬盘驱动器（HDD），微软展示了一种无酸、环保的工艺，该工艺可回收高性能磁体中使用的90%以上的钕和镨（NdPr）。

除了回收利用之外，微软还是人工智能驱动矿产勘探的主要支持者，其投资的勘探公司KoBold Metals由微软与比尔·盖茨共同创立。到 2026 年，微软计划将其 Azure 高性能计算 (HPC) 能力与 KoBold 的“机器勘探器”相结合，以识别此前被认为已枯竭的地区（例如西澳大利亚和撒哈拉以南非洲）的“一级”关键矿藏。

英伟达（纳斯达克股票代码：NVDA） 是推动稀土产业现代化的“技术引擎”，其业务已从GPU供应商转型为打造采矿“人工智能工厂”。在2026年国际消费电子展（CES）上，英伟达与卡特彼勒（CAT）宣布扩大合作，在全球矿场部署“物理人工智能”。通过将NVIDIA Jetson Thor平台集成到自主采矿集群中，英伟达使机器能够在毫秒内处理数十亿个数据点，从而在复杂环境中实现高精度采矿。

至关重要的是，NVIDIA通过其 Omniverse 平台率先将数字孪生技术应用于稀土精炼厂。2026 年，萨斯喀彻温研究理事会(SRC) 和 MP Materials 等机构将利用NVIDIA基于 OpenUSD 的模拟技术，在分子层面模拟稀土分离的化学行为。这种“模拟优先”的方法使工程师能够在不浪费昂贵化学试剂的情况下，优化稀土加工中最关键、难度最高的溶剂萃取 (SX) 装置。

Alphabet（纳斯达克股票代码：GOOGL）通过其DeepMind和谷歌云平台，将自身定位为稀土行业的“自动化化学家”。2026年初，谷歌DeepMind发布了GNoME 3.0（用于材料探索的图网络），这是一款人工智能模型，能够预测超过200万种新的晶体结构，其中许多结构专门设计用于制造高性能、不含稀土的永磁体。通过模拟能够模仿钕的磁性但使用铁和氮等更丰富元素的新型材料组合，谷歌正致力于从根本上“消除”稀土供应链的脆弱性。

短期来看，谷歌云是萨斯喀彻温研究理事会(SRC) 人工智能驱动分离设施的数据骨干。谷歌的 Vertex 人工智能模型是该设施“微调”传感器的核心，这些传感器协调数千个化学储罐的流动，以分离 17 种化学性质相同的稀土元素。

特斯拉公司（纳斯达克股票代码：TSLA） 仍然是全球关键矿物和磁性材料最具影响力的工业需求驱动因素之一。尽管其核心业务是电动汽车和储能，但特斯拉在牵引电机、电池化学和材料采购方面的设计选择对稀土、镍、锂和钴市场有着深远的影响。主流电动汽车通常在其电机中采用钕镨磁体，即使特斯拉正在探索降低稀土含量的设计，对高性能永磁体和先进电池金属的潜在需求仍然持续影响着供应商的战略。

特斯拉庞大的生产规模、全球供应协议以及对电动汽车电池化学技术的影响力，使其成为关键矿产需求趋势的风向标，尤其是在北美和欧洲，国内供应多元化仍然是一项战略重点。

通用汽车公司（纽约证券交易所代码：GM）随着电池原材料供应日益成为电动汽车规模化生产的关键因素，通用汽车已扩大其上游业务布局。这家汽车制造商持续在锂、镍和钴价值链中获取直接股权和长期合同，以巩固其Ultium平台。

通用汽车对Lithium Americas公司Thacker Pass项目的投资使其能够优先获得第一阶段的锂供应，从而符合现行IRA（个人退休账户）准则下的美国税收抵免资格。此外，通用汽车还扩大了与全球矿商的镍和钴供应协议，以实现采购来源多元化。

下游整合通过在北美建立正极合资企业和电池回收合作伙伴关系继续进行，旨在从废料和报废电池组中回收高比例的锂、镍和钴，从而减少长期原生材料的暴露。

作者：乔什·欧文斯

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