美国柴油库存，已经达到了1982年以来最低。

所以，喊了两年的制裁俄罗斯，突然就停了。

9号，美国财政部悄悄放松了对俄罗斯柴油的制裁，同一天，特朗普宣布，我主动跟亲爱的普京谈好了，俄罗斯马上给美国供油。

一边强硬，一边服软，特朗普到底咋了？

今天我们就分析一下。

美国缺的不是油

先说清楚，美国缺的不是原油，是柴油。

美国自己的页岩油产量世界第一，原油根本不缺。所以特朗普对伊朗动手，把全球油价打起飞，其实对美国反而是有利的。

原油是油，柴油也是油，区别就在于，中间隔着一道 "炼厂"。

高盛算了笔账，全球炼厂的开工缺口，已经扩大到每天 790 万桶。中东打仗，炼厂停产；制裁之下，老旧炼厂干脆关门，美国的炼厂这几年还关了好几家。

所以，不论美国有多少原油，柴油都是缺的。

而卡车要烧柴油、农机要烧柴油，就连美国北部家家户户的取暖油，也是从柴油这个品类里出的。

结果就是，美国的柴油库存，正处在吓人的低位。

美国能源信息署自己给的数据：截至9月，美国柴油库存已经跌到 1982 年有记录以来的同期最低水平。东海岸的柴油库存，比过去五年的平均水平低了32%。美国柴油零售均价，9月创下历史新高。

更要命的是，冬天要来了。

取暖季一到，柴油和取暖油还要抢同一批库存。

都说，俄罗斯的冬天是俄罗斯最大的武器，没想到，美国的冬天也成了俄罗斯的武器。

俄炼厂挨了多少炸

俄罗斯，一直是柴油大国，但最近日子也不好过。

俄罗斯 32 座大型炼厂，28 座已经被乌克兰袭击过。

从今年7月起，俄罗斯因为炼厂被打、产能受损，多次延长柴油出口禁令。

俄罗斯在之前，没有直接给美国供货，但通过影子舰队，还是在偷偷给全球柴油市场供货，而且给的战时打折价。

其他国家买俄罗斯的柴油，那美国就能从其他柴油市场进货，而且俄罗斯还帮忙把全球统一的进口价往下压。

结果泽连斯基的无人机一直炸，俄罗斯柴油不出口了，美国去国际市场买柴油，也不太买得到了。

全球柴油供应一紧再紧，美国库存一降再降，这才有了10月9日，特朗普主动拨通的那通电话。

打脸的时间线

别的不说，要承认，特朗普的脸皮是真的厚，这种人当朋友当同事不行，但当美国领导，是优势。

回头看这两年，美国的对俄能源政策，简直是一部 "打脸史"。

2025 年 10 月，美欧还宣布新一轮对俄制裁，特朗普还取消了跟普京的会晤，当时那叫一个强硬。

2026 年 3 月，美伊开战、霍尔木兹海峡受阻，全球油价暴涨，美国财政部立刻 "暂时放宽" 对部分俄原油的制裁，还给了 30 天临时许可，允许买滞留海上的俄油。

2026 年 6 月，欧盟还在讨论冻结俄油价格上限、搞第 21 轮制裁。

2026 年 9 月，美国国会刚通过涉乌大法案，其中一条：谁买俄罗斯原油，美国可以加征 100% 的关税。

一个月后，美国自己松绑了俄柴油制裁。

不光看的美国的盟友一脸懵逼，也看的美国内部鹰派一脸懵逼。

特朗普肯定不承认，自己在"求" 俄罗斯，但姿态确实变了。

特朗普的原话是：这是笔大交易。

具体来说，俄罗斯立即向美国及全球市场提供超过 30 万吨柴油，11 月再给 50 万吨，之后还有 100 万吨，另外，俄方还将根据炼油厂状况，短期内交付 300 万吨。

这笔生意，的确是大，大到泽连斯基都有点喘不过气了。

特朗普和普京的双向奔赴

特朗普为什么顶着那么大的压力松绑？

很简单，中期选举。

油价就是选票，柴油价格就是民怨的温度计。柴油零售价创历史新高，通胀压不下去，执政党就得挨骂。

特朗普还给自己找了台阶，说，美国已经 "完全控制" 霍尔木兹海峡，全球油价不用担心。

已经急的开始打胡乱说了。

美国盟友怎么看，对俄乌政策怎么延续，美国霸权如何维持，特朗普其实不太有所谓，自己位子稳不稳，很重要。

那普京呢？

小赢一波。

制裁好几年了，俄罗斯的油卖得磕磕绊绊，欧盟禁运、价格上限、影子船队被盯、连加油船都被列进制裁名单。

现在呢？美国主动打电话来要柴油，还放松制裁。

这不光意味着，俄罗斯的柴油，正大光明地卖进美国市场，赚战时最需要的外汇，更重要的是，制裁的墙，自己裂开了一道大口子。

以后欧盟还会坚定的跟着美国制裁俄罗斯，让自家的能源价格暴涨么？当然不会。

欧元区9月通胀率 3.8%，其中能源价格同比涨了18.8%，欧洲这两年搞 "去俄化"，砍掉俄罗斯的管道气、禁掉俄罗斯的油，把自己折腾得通胀高企、工业承压，现在回看起来就是个小丑。

美国一松口，其他的也就都松了，封锁俄罗斯，变成了一个笑话。

泽连斯基遭背叛

当然，大家心知肚明，这场交易里，最难受的是泽连斯基。

乌克兰的无人机，豁出命去炸俄罗斯的炼油厂，图的是什么？

掐断战争机器的油钱。

结果自己的盟友，主动去给俄罗斯提供战争经费……泽连斯基的反应，就俩字：背叛。

那特朗普也不吃吃素的，立马建议乌克兰 "更换领导人"。

你炸我的供应来源，我买你的对手的油，还劝你换人，这盟友当的，乌克兰心凉了，可能韩国菲律宾也在旁边看的瑟瑟发抖。

短缺到2027

那美国拿到俄罗斯的柴油，问题就解决了么？

其实也没有。

俄罗斯立刻会提供的30万吨柴油，大约折合200多万桶，而美国每天的柴油消耗，有点离谱，是360万到400万桶。

咋说呢，杯水车薪。

不过特朗普本身要的就是个中期选举的信号嘛，无所谓，象征意义够大就行。

所以财联社的预测，美国柴油短缺，可能持续到2027年，熬过了中期选举，要等到明年才会真正好转。

这就是一场戏，特朗普和普京各取所需。

那对我们意味着什么呢？

其实不意味着什么，我们在能源布局方面一向是遍地开花，多元化布局的。

不过短期看，也是好事，全球油价降温，中国的进口成本能松口气，长期来看，美国制裁联盟出现裂缝，而且是美国自己主动挖出来的，那以后围堵中国的时候，那些小弟们，可能会更加犹豫。

长期的斗争刚开始，对方老大出尔反尔，怎么看都是好事情。