台积电从此走上下坡路再也不可能翻身

台积电董事长魏哲家与美国总统特朗普在白宫会面之后，正式宣布加码未来4年投资1,000亿美元，预计将再增加3座先进制程晶圆厂，2座先进封装厂以及1座主要研发团队中心，使台积电在美国的总投资金额达到惊人的1,650亿美元。

    我相信从此以后，台积电走上了下坡路，它再也没有翻身的可能，未来就是一点一点的衰落。

    很长时间以来，芯片代工并不是一个被看好的领域，美国也是逐渐的放弃了这样的一个领域，因为代工就是生产制造，技术更新很慢，投入非常大，回报也不是很高，而且还大量的耗水耗电，产生很大的污染。2016年的时候，台积电的营收只有不到300亿美元，还不到华为的一半。

    此后台积电是抓住了先进制程的机会，率先突入7nm的芯片，赶上全球智能手机大发展，后面又是人工智能的推进，再加上科技战形战对芯片产业的担忧，今天也形成了小10年的辉煌期。这10年是抓住了机遇，也是在芯片产业发展中，走到了世界前列，表现非常好。

    台积电还能不能维持10年的辉煌，继续一路走下去？我相信再也不会了，随着对美国千亿美元的投资，台积电再也不可能翻身。

    台积电的领先，既有主观的努力，也有产业的大背景。芯片代工这个产业，投入大回报低，一般的地区没人敢做。包括美国都不想做，被看成落后的产业，美国企业转型都是自己做设计，代工让别人去做。中国大陆也不想在这个领域大有作为，一方面投入太大，另一方面已经有台湾企业在做，并不一定要在这个领域去争。10年、20年前，对台湾的优势领域，大陆都不会去争的。

    全世界都不做，给了台湾发展芯片代工的机会，当然台湾相关企业也是努力的，抓住了这一轮机会所以大有作为。

    科技战开始，美国不允许台积电为中国大陆代工芯片产品，其实这就是台湾代工产业要出问题的开始。做生产制造，大陆没有发力，把这个领域让给了台湾企业，这才让台湾的芯片代工有了机会。大陆如果要发力去做的，生产制造领域，哪一个领域台湾是能和大陆竞争的？根本不存在任何一个领域。

    2020年，美国不允许台积电为华为代工芯片产品，这就是台湾芯片代工产业衰落的开始，因为大陆又要发力了。当时大陆芯片生产厂所有加起来不到10座，从此开始陆续建设，现在已经超过44座，很快就是台湾芯片生产厂的一倍。成熟制程已经横扫台湾竞争对手。先进制程只不过是需要一点时间而已。

    到2024年，大陆芯片从每年进口3,500亿美元，转为芯片出口超过万亿人民币。到2026年，大陆的芯片制造厂会超过60座，除了成熟制程芯片，也会把大部分先进制程芯片拿下。

     本来这样的情况，台积电面临着非常大的压力，它出现了强大的对手，这个对手不仅是有强大的生产制造能力，而且拥有广阔的市场，各种资源要强的多。以前只是没有发力而已，甚至是有想法把这个市场让给台湾去做。

    今天台积电面临的问题是，在台积电面临很大压力情况下，美国人上去捅了一刀，要求把台积电搬到美国去，投资1,600亿美元，已经在建一座芯片厂，还要把晶圆制造、封装厂都搬到美国去，可以说台积电已经完全丧失了在台湾建设新厂的能力，所有的精力只能在美国建厂。

    我们大家都知道，正常台积电建厂在其他地方一年半就可以投产，而在美国建厂用了4年，此后的运营成本至少要翻一倍，我们就不说地缘政治，完全从生产经营角度去看，未来的几年，台积电会被建新厂拖住所有的精力，新厂进不出来，运营成本极高。芯片代工在价格上自然没有竞争优势。

     当然如果只有台积电一家多大，只有它一家能够做先进制程芯片，那还是有优势的，实际情况很快它就会面临大陆在这个领域的竞争，中国大陆很快的就会进出超过台湾一倍的先进制程芯片代工厂。今天已经把成熟制程芯片代工杀成了白菜价，把先进制程芯片也杀成白菜价，未来的三年就会做到。

    本来出现一个强大的竞争对手，已经是非常大的压力，现在要放弃原来的厂，去一个建设成本高，建设时间长，运营成本高的地方重新开始。台积电怎么有可能翻身？