若撇開政治因素不談，在某種意義上，這次金融風暴是數學錯誤造成的。
當年LTCM犯的就是數學錯誤，那些諾貝爾獎獲得者錯誤地忽略了中心極限定理
所須的假設，忽略了肥尾。

這一次就更有意思了。同樣錯誤的計算不但忽略了肥尾，還造就了肥尾。何出此論？
大家都知道，這次金融風暴的產生緣於低流通商品的高槓桿運作。但若窮究其源，
就不難看出銀行所以用高槓桿，正是因為 CDS 的錯誤計算。這一錯誤計算對風險的評估過低，
使房貸投資者誤以為反正買“保險”如此便宜，不必擔心風險。結果是寬鬆的放貸促成了
超高的房價，造就了肥尾。CDS 只是在正態環境下有用，房市一垮，CDS 如鴻毛遇火，
化為硝煙。譬如 AIG 根本就沒錢賠。CDS 的計算是精算師做的，精算師只是在前幾級考試中
有那麼點數學，與諾貝爾獎金獲得者的數學水平相距尚有萬里之遙。