分紅式保險是兼顧保險保障和財富穩健增長的綜合性理財產品，其中，保單裡的現金值作為一種投資回報是投保人本人可以動用的錢。人們之所以樂意購買分紅式保險，除了獲得一個不斷增長的賠償額、將來可以轉移和傳承更多的免稅資產給孩子之外，還有一個重要原因就是它裡面的現金值從長線來說一般都是相當可觀的，可以用作補充我們將來的退休收入和用作在年老患重病或生活不能自理時的應急資金。 但如果從短線現金值方面來說，不同公司的分紅式保險以及同一公司的不同類型的分紅保險產品卻存在着很大的差別。 請看下面的例子：

一個42歲的不吸煙男性，每年投入6萬加元購買Sun Life的分紅式保險，選擇20年保證付清的付款方式，假定將來實際付款也是20年（也可只付十幾年，剩餘年份用保單本身的分紅來支付），他有二種不同類型的分紅保險產品可以選擇：一種是長線回報較高、但短線現金值卻比較低的Sun  Par Protector，可以購買到的基本保額（也稱為初始保額，下同）為$189萬 ；另一種是短線現金值較高、但長線回報卻比較低的Sun Par Accumulator，可以購買到的基本保額只有$145萬。下面是二種類型的分紅式保險在各個時期的現金值和賠償額的比較（假定按2017年6.25%的分紅率不變測算，近30年的平均分紅率為9%左右）(具體數據請從我的理財博客blog.51.ca/u-314419查找)

  從表中數據可以看出：在完全相同投入的情況下、並按同樣的分紅率不變測算，二種類型的分紅保險的現金值和賠償額的表現是很不一樣的，這是因為這二種類型的產品的設計不同，換句話說，是回報的分配方式不同。Protector注重的是長線回報，分配的重點在中、後期；而Accumulator注重的是短期現金值的快速增長，但到了中後期卻增長乏力，長線回報較低。具體來說，每年投入同樣的錢，買Accumulator可以買到的基本保額要少（換句話說，它比Protector要“貴”），而且，它的變動保額（賠償額）也一直都比Protector要低。但它的現金值卻從一開始就快速增長，到了第5年它的現金值是Protector的6倍多，而且幾乎可以回本。不過，從第15年左右開始，它的現金值的漲幅就明顯放慢，在第15年與Protector基本持平，15年後逐漸落後於Protector，越到最後、落差越大。

我們購買分紅式保險，看重的一般都是它的長線回報，但也有一些投保人、特別是購買大額保單的投保人可能比較關注短期的現金值。那麼，到底哪些類別的投保人應該選擇短線現金值高的分紅保險類別呢？

一是想買一個較大的分紅保單，現在付款沒有問題，但又擔心將來生意或工作不穩定時在支付保費方面可能會出現暫時的困難和壓力的投保人；購買短線現金值高的分紅保險，可以讓他在付款方面有更多的靈活性，必要時可以暫時舒緩他的付款壓力，在遭遇資金周轉困難時可以暫停付款，以保單中較高的現金值為依託辦理一個Policy Loan來支付，等到資金鬆動時再將所欠保費加利息補上（即還給保險公司），這樣，保單的價值不會受到任何影響。

二是既看重分紅保險的保障和延稅增長財富的功能，也很注重這份保單中各個時期的現金值特別是短線現金值，甚至在近幾年內就可能需要動用裡面的現金值以用作生意的流動資金或生活的應急資金的投保人。此類投保人願意適當犧牲一些長期回報來換取較高的短線現金值帶給他的好處，因為他相信：他通過藉助保單短期較高的現金值所進行的短期投資所獲取的回報足可以彌補他因選擇短期現金值高的分紅保險類型而造成的保單長線回報的損失。

 三是將來因全家有可能回流而永久性離開加拿大，從而有可能在短期內撤銷保單的投保人。選擇短線現金值高的分紅保險產品就可以大大地減少因不得不提前撤單而造成的損失。

 除了上述三種情況之外，一般還是選擇長線回報高的那類分紅保險產品比較好，因為購買分紅式保險終究是一種長期的理財規劃，希望財富傳承效率的最高化和將來退休收入及長線回報的的最大化終究是大部分投保人的目標！