中評社香港2月27日電／一批國際重量級炒家和對沖基金，已開始大舉圍剿歐元，以衍生工具產品交易打擊高風險歐元區國家和大規模沽空歐元。報 道透露，一班星級對沖基金經理本月初還開了一次“集思晚宴”，研究如何做淡歐元，他們指歐元兌美元甚可能跌至一算，意即歐元還有跌近三成的空間。

　 　《明報》引述《華爾街日報》昨報道，據知情人士所述，SAC Capital Advisors和索羅斯領導的Soros Fund Management等對沖基金業巨頭，本月初進行了一次閉門“集思晚宴”，揭開大舉狙擊歐元的序幕。在“集思晚宴”後3日，歐元便再遭拋售，兌美元匯率 跌至1.36美元以下，該周沽空歐元合約數目更多達6萬張的11年最高紀錄。

　　索羅斯旗下基金參與

　 　知情人士稱，該次聚會在曼哈頓一私人會所內進行，由SAC基金經理歐文（Aaron Cowen）提議。歐文認為，與希臘債務危機有關的所有可能結果，都對歐元不利。會上，一批全球頂級對沖基金經理稱，預計歐元兌美元會跌至1:1水平。對 沖基金經理霍夫施密特（Hans Hufschmid）在會上稱，“這是賺大錢的機會”。另一對沖基金主管摩根（Donald Morgan）則在會上指出，希臘的債務猶如骨牌的最前端，一旦倒下將帶來連鎖反應，最終會殃及美國公司、市政債券以及美國國債。

　　揚言歐元兌美元跌至一算

　 　去年12月，歐元兌美元還處於1.51水平，但現已大跌至1.35水平。根據《華爾街日報》的說法，由於炒家一般會以20倍左右的槓桿來下注，所以若歐 元兌美元跌至一算，他們獲得的利潤將極高。若炒家以500萬美元資金，通過槓桿進行1億美元交易，若押對市場走勢下，只消5%的價格波動便能帶來100% 的回報。有交易員透露，高盛、美林和巴克萊的交易員上周都有幫投資者大規模做淡歐元。

　　沽空歐元 大購多國CDS

　 　對沖基金們作出同一傾向的交易並不違法，除非被監管機構認定為勾結行為。2008年時，一批對沖基金和銀行家也曾搞過類似的“集思會”，會上 Greenlight Capital總裁艾因霍恩（David Einhorn）等對沖基金經理相信，雷曼等公司前景黯淡，於是大舉沽空，加速了這些公司股價暴瀉。艾因霍恩也出席了今次的歐元狙擊集思會。

　 　與1990年代炒家狙擊英鎊時不同，對沖基金如今還為沽空歐元開闢了一條新戰線﹕信貸違約掉期（CDS）。消息稱，包括著名對沖基金經理約翰保爾森 （John Paulson）領導的保爾森公司（Paulson & Co）在內的部分最大型對沖基金，都有購買防範希臘主權違約風險的CDS。保爾森以近年沽空美國樓市和英國銀行股而聞名，被形容為新一代的索羅斯。不過知 情人士補充，保爾森公司雖曾建立了大量歐元空倉，但後來又平了倉，現在開始做好歐元。

　　去年底，對沖基金紛紛買入葡萄牙、意大利、希臘和西班牙的CDS，並開始沽空歐元。交易員說，對沖基金最近已向銀行出售CDS，讓他們對�奘殖謿W洲政府債券的風險。對沖基金和各大行的行動令西歐高危國憤怒。

　　希臘指4金融機構造市

　　希臘報章上周稱，希臘情報局已認定4家金融機構有份造市，他們是Moore Capital、保爾森公司、富達和Brevan Howard。但對沖基金都稱他們與歐元下跌無關，反指高危國家政府應為財務管理不善而負責。

　　恍如索羅斯拖垮英鎊翻版

　 　炒家大鱷這次擊狙歐元行動，令人回想起索羅斯在1990年代初搞垮英鎊時的伎倆。1970年代末，包括英國在內的歐洲多個國家為推動經濟一體化，首先成 立了“歐洲貨幣匯率機制”（ERM），機制要求各成員國的匯率波動都不能超過15%，否則要入市干預。1990年代末，德國統一開支巨大引發通脹壓力，德 國不得不加息吸引外資，令其他歐洲貨幣面臨貶值壓力。對於英國而言，要想維持匯率，就要加息，但此舉又會打擊本國經濟。

　　索羅斯當 年便看準英國經濟脆弱和德國堅持加息，開始大規模沽空英鎊。索羅斯的行動十分堅決，拋售70億美元的英鎊、買入60億美元的德國馬克。儘管英倫銀行大舉購 入英鎊托市，最後甚至動用300億美元的外匯儲備，但仍不敵索羅斯，英鎊繼續暴跌。1992年9月16日，英國被迫正式退出ERM，直到今天，英國仍沒有 加入歐元區。在英鎊狙擊戰中，索羅斯大賺10億美元，令他成為華爾街最賺錢的投資者，被封為“令英倫銀行破產的人”。

　　索羅斯警告：歐元恐瓦解

　 　索羅斯上周警告，若歐盟不能解決財務問題，歐元有可能瓦解。雖然分析家普遍認為，歐元完全崩潰、重蹈英鎊1992年覆轍的機會並不大，皆因如今要推倒歐 元極為困難——歐元市場交易規模非常大，每天的交易量至少有1.2萬億美元，比英鎊在1992年時的交易量要大得多，何況歐盟維護歐元的決心也大，不過由 於當年索羅斯就是靠大舉沽空英鎊一舉成名，他的言論仍極具影響力。