现在很大部分是动量交易者程序抛售的结果，本身是盈利策略的一部分。所以更难对付。
作者对 VIX 的理解也不太准确。VIX 在理论上并非现在市场波动性的度量，只能说与之相关。
VIX 是通过 SPX 期权算出来的，表达了期权交易者对未来30天股市波动的预期。