修行君

川普挥舞大棒暴击全球贸易，对主要贸易国家征收对等关税，投下股市核弹，引起全球股灾！常言道杀敌一千自损八百，美股3日4日连续两天大跌，尤其是极其敏感的科技股成为“重灾区”，4月4日收盘纳指暴跌5.82%，较历史高点下跌逾20%，美专家惊呼进入“技术性熊市！”

中国股市虽有央妈财霸竭力护盘兜底，但也未能幸免，上证指数跌0.24%，深成指跌1.24%，创业板指跌1.86收盘，较之全球其它股市算是“不屈不饶”的抗跌，不幸中的大幸。但这仅仅是大盘表象而已，其中与国外高科技公司联系紧密的个股，如所谓“果链”龙头的“立讯精密却”遭遇“黑天鹅”而直接跌停，惊魂一刻令28万股民傻眼！其余果链也溃不成军跌幅惨然……

后院起火，东南亚的柬埔寨，越南，泰国，印尼也遭川普重拳出击加税累累，股市应声跳水，哀鸿一遍。

接下来中国股市该何去何从？

虽然全球贸易战硝烟滚滚，形势不容乐观，但除却短期波动，稍长时间看我们依然认为中国股市大慨率不会跟随美股大跌，不会再重蹈“人家生病我们吃药”的覆辙怪圈，确信会振荡盘整伺机而动，估计会像清明节前一样人家大跌我们小跌，人家小跌我们不跌或涨，保持自己的节奏（除政策因素外，我们1—3月经济指标倾好，国际投行也纷纷看好）大慨率会“穿钉鞋拄拐杖“，走一条属于自己的“稳股市”的中国之路。

当然眼下“大敌”当前，那些影响股市的因素不能不考虑：

重锤之下，那些依赖进口原材料，技术及成品的产业成本会骤升且供应会受阻，部分企业营销会受到严重影响：

首先是半导体及元器件企业，24年进口约300亿美元之多，尤其是高端芯片，关键设备及材料，像中芯国际之类的企业将受到影响。

二就是进口高端医疗器械成本也会飙升，比如迈瑞医疗等

第三就是汽车制造及零部件断供的隐忧，如智能化模块，部分电控系统芯片。

还有农产品加工，大豆压榨行业。玉米、大豆加税后税率达49%，订购成本激增，饲料与食用油毛利率低，将跌破盈亏线，比如像金龙鱼，新希望这些将受到比较大的影响。

我国对稀有金属加征关税，对上游采掘业有利，但对依赖高端稀土材料的磁性材料及军工却面临短期断供风险；最后就是信息技术，硬件供应链稳定性将受挑战，计算机GIT设备等，24年从美国进口500亿美元。对服务器，数据中心建设及云计算资本开支压力都会加大，牵涉的股票浪潮信息，中科曙光可能都会受到一定影响。

上述情况当慎重考虑未雨绸缪从长计议。

川普老爷子对中国发起的关税战，与拜登政府一样其背后都隐藏着企图封杀中国高科技产业的险恶用心。

凡事都有利有弊，预则立，不预则废。这种路人皆知的套路可以倒逼中国科技发展。黄仁勋最近再谈华为道出了真相：说实话如果不是美国联合整个西方世界的制裁，华为早在19年就发布了910算力芯片，专注Al算力，那会儿人工智能很冷清，英伟达也只是在游戏圈有点影响力，910和当时英伟达的芯片在算力上910甚至更强。那时候的升腾910有多猛？半精度算力256万亿次，比后来英伟达的A1100还高处一截。可谁能想到这颗本该在战场大杀四方的中国芯片，硬生生被卡了四年脖子。

他还说美国这场科技绞杀战打得稀烂，这番话听着解气。但仔细琢磨全身是冷汗，当年华为的升腾芯片要是没被按住，现在全球Al算力版图哪轮得上因英伟达一家独大？看看现在升腾910C的数据——800万亿次算力，国产化率85%，中心国际7nm工艺造出来的硬骨头，啃得台积电都牙酸，美国人这招“断供”玩得狠啊！从EDA软件到光刻胶，从GMS服务器到晶圆代工，给华为来了个360°无死角封杀，这哪是打商贸战，分明是要把中国科技连根刨了。 

没想倒逼华为不畏强权逆势而上，砸1500亿真金白银埋头苦干搞创新研发，绝地反击突出重围！

现在看“制裁“就像个黑色幽默，禁了华为手机芯片，人家转头做出车规级麒麟990A；断了 5g基站供应，反手把5.5g标准攥手里；封杀升腾AL芯片，结果逼出个晶圆体3D封装黑科技……哈哈，这就好比武侠小说里名门正派围剿魔教，结果魔教教主自创出九阳神功。倒逼之下，说不定哪天又会蹦出个逆天改命的Deekseep来呢？

滥征关税，挑起贸易战，全球经济倒退，重挫股市没有赢家，何去何从？虽然阴云密布形势不容乐观，股市会有曲折反复，但老夫相信中国股市会在开局良好的加持下，政策托底，风险可控，度过难关，走一条属于自己的“稳”字之路！小散小白们不必过分悲观担忧，大家不妨拭目以待。