汪 翔

最近的华尔街，似乎出奇的理智，缺乏以前股市高歌猛进时的燥热。那些昔日可以快速炒到天上去的网红股，也只是“小炒”而已，狂热很容易并且很快速的冷却。即使是对于当前最当红的人工智能，也只是在基于现实可见的盈利能力在谨慎的进出。而且，将注意力集中在直接和快速获利的硬件公司上，对于软件公司则采取了怠慢态度。照此看来，股市的泡沫还不算大，继续上涨的可能性依然不小。就软件公司的投资问题，咱来聊一下。

目前基于人工智能的硬件公司股价上涨不错，而对应的软件公司却不怎么地，为什么？

目前人工智能领域的硬件公司股价表现优于软件公司，主要有以下几个原因：

1. 硬件的稀缺性和高门槛： 人工智能的发展离不开强大的算力支持，高性能芯片、服务器等硬件设备是AI模型训练和推理的基石。这些硬件的研发和生产需要大量的资金和技术投入，门槛较高，导致供应相对稀缺。因此，在AI热潮下，市场对相关硬件的需求激增，推动了硬件公司的股价上涨。
   
   

2. 软件的同质化和竞争激烈： 相比之下，人工智能软件领域的竞争更为激烈。虽然AI软件在算法、模型等方面存在差异，但整体上存在一定的同质化现象。许多公司都在开发类似的AI应用，导致市场竞争激烈，难以形成明显的龙头企业。此外，开源AI模型和工具的普及也降低了软件开发的门槛，进一步加剧了竞争。
   
   

3. 商业模式的差异： 硬件公司通常采用直接销售或租赁的方式，收入来源相对稳定。而软件公司则更多采用订阅制、广告分成等模式，收入受用户规模、市场推广等因素影响较大，盈利模式尚不成熟。
   
   

4. 投资者的预期： 投资者普遍认为，人工智能硬件在未来一段时间内仍将保持较高的需求增长，而软件市场的发展前景则存在较大的不确定性。因此，投资者更愿意将资金投入到硬件公司，以获取更稳定的回报。
   
   

5. 市场炒作： 在AI热潮下，市场对相关概念股的炒作也起到了一定的推波助澜作用。一些硬件公司由于其概念更易于理解和传播，更容易受到市场追捧，导致股价上涨。
   
   

然而，需要注意的是，这种现象并不意味着软件公司没有投资价值。随着AI技术的不断发展和应用场景的拓展，AI软件市场仍有巨大的潜力。一些在特定领域具有技术优势或创新能力的软件公司，未来也有望获得市场的认可和投资者的青睐。

总结：

人工智能硬件和软件公司在股价表现上的差异，主要源于硬件的稀缺性、软件的同质化、商业模式的差异、投资者的预期以及市场炒作等因素。投资者在选择投资标的时，应综合考虑公司的基本面、市场前景、竞争格局等因素，做出理性的投资决策。

你是说，人工智能的发展，将导致很多软件公司的垄断力下降，也就是护城河变窄，利润成长能力变弱？这主要表现在哪些方面？

是的，人工智能的发展确实可能导致一些软件公司的垄断力下降，护城河变窄，利润成长能力变弱。这主要表现在以下几个方面：

1. 降低进入门槛： 人工智能技术的发展和开源社区的活跃，使得AI模型和工具变得更加普及和易于获取。这降低了软件开发的门槛，使得新公司更容易进入市场，与现有企业竞争。
   
   

2. 加速产品迭代： AI技术可以帮助软件公司更快地开发和迭代产品，缩短产品上市周期。这使得市场竞争更加激烈，企业需要不断创新才能保持领先地位。
   
   

3. 改变竞争格局： 一些新兴的AI技术公司可能会通过颠覆性的创新，改变现有的市场格局，威胁到传统软件巨头的垄断地位。例如，在自然语言处理领域，一些基于大规模语言模型的初创公司正在挑战传统搜索引擎的市场份额。
   
   

4. 影响定价能力： AI技术的普及使得软件产品的功能和性能趋于同质化，这可能削弱软件公司的定价能力。在竞争激烈的市场中，企业可能不得不通过降价来吸引用户，从而影响利润率。
   
   

5. 替代传统软件： 一些AI驱动的应用可能会直接替代传统的软件产品。例如，AI翻译工具可能会取代传统的翻译软件，AI写作工具可能会取代传统的文字处理软件。
   
   

具体案例：

• 搜索引擎： 以往，搜索引擎市场主要由几家巨头垄断。但随着AI技术的进步，一些新兴的AI搜索引擎开始崭露头角，通过提供更智能、更个性化的搜索结果，吸引用户，对传统搜索引擎构成威胁。

• 办公软件： 传统办公软件通常需要用户手动操作，而AI驱动的办公软件可以实现自动化处理，提高工作效率。这使得一些新兴的AI办公软件开始受到用户的青睐，对传统办公软件市场造成冲击。

总结：

人工智能的发展正在改变软件行业的竞争格局，使得一些软件公司的垄断力下降，护城河变窄，利润成长能力变弱。企业需要不断创新，提升产品竞争力，才能在AI时代保持领先地位。

具体说说，是哪些大公司受到的挑战性影响最大？谁又最有力量保护自己的护城河？

在人工智能浪潮中，一些传统软件巨头确实面临着更大的挑战，而另一些则具备更强的实力来保护自己的护城河。

受到较大挑战的公司：

1. 搜索引擎巨头： Google、百度等搜索引擎公司面临着来自AI聊天机器人和新型AI搜索引擎的挑战。这些新兴工具可以提供更直接、更个性化的答案，可能削弱用户对传统搜索引擎的依赖。
   
   

2. 传统办公软件巨头： Microsoft Office、Adobe等办公软件巨头面临着来自AI驱动的新型办公工具的竞争。这些AI工具可以自动化完成文档处理、数据分析等任务，提高工作效率，对传统办公软件构成威胁。
   
   

3. 客户关系管理（CRM）软件巨头： Salesforce等CRM软件巨头面临着来自AI驱动的智能CRM系统的挑战。这些智能系统可以自动化客户服务、销售预测等任务，可能削弱企业对传统CRM软件的需求。
   
   

具备较强护城河的公司：

1. 云计算巨头： Amazon AWS、Microsoft Azure、Google Cloud等云计算巨头在AI时代具有较强的护城河。它们拥有强大的计算资源和技术实力，可以为AI模型训练和部署提供基础设施支持。此外，它们还积累了大量的用户数据，可以用于训练和优化AI模型。
   
   

2. 拥有独特数据的公司： 那些拥有独特、高质量数据的公司在AI时代具有竞争优势。这些数据可以用于训练特定领域的AI模型，提供差异化的产品和服务。例如，医疗领域的公司可以利用医疗数据训练医疗AI模型，金融领域的公司可以利用金融数据训练金融AI模型。
   
   

3. 具备强大AI研发能力的公司： 那些在AI领域具有深厚技术积累和研发实力的公司，可以不断推出创新的AI产品和服务，保持市场竞争力。例如，OpenAI、DeepMind等AI研究机构在自然语言处理、计算机视觉等领域具有领先优势。
   
   

总结：

人工智能的发展正在重塑软件行业的竞争格局。一些传统软件巨头面临着前所未有的挑战，而另一些公司则凭借其在云计算、数据、AI研发等方面的优势，构建了更强大的护城河。在AI时代，企业需要不断创新，提升自身的核心竞争力，才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。

在人工智能时代，如果让你选择最好的十大公司作为股市投资对象，你觉得应该是哪几个？

在人工智能时代，选择最佳投资标的需要综合考虑公司的技术实力、市场地位、成长潜力以及风险因素。以下是我认为在股市投资中值得关注的十大公司，涵盖了人工智能产业链的各个环节：

1. 芯片巨头：

• Nvidia (NVDA): GPU领域的领导者，在人工智能芯片市场占据主导地位。

• AMD (AMD): CPU和GPU双线发展，在高性能计算和人工智能领域具有竞争力。

• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM): 全球最大的芯片代工厂，为众多AI芯片公司提供生产服务。

2. 云计算巨头：

• Amazon (AMZN): 通过Amazon Web Services (AWS)提供强大的云计算基础设施和AI服务。

• Microsoft (MSFT): Azure云平台在AI领域不断发力，与OpenAI合作推出了一系列AI产品。

• Google (GOOG/GOOGL): Google Cloud Platform (GCP)提供丰富的AI工具和服务，并在AI研究方面处于领先地位。

3. 人工智能软件和平台公司：

• C3.ai (AI): 提供企业级AI应用开发平台，帮助企业快速构建和部署AI解决方案。

• Palantir Technologies (PLTR): 专注于大数据分析和人工智能应用，为政府和企业提供决策支持。

4. 其他：

• Tesla (TSLA): 在自动驾驶领域具有领先优势，其AI技术在汽车行业具有广泛应用前景。

• Meta Platforms (META): 拥有庞大的用户数据和社交网络平台，在AI广告和推荐系统方面具有优势。

值得注意的是：

• 投资有风险，请谨慎决策。 上述公司仅为个人观点，不构成投资建议。

• 人工智能领域发展迅速，竞争激烈。 投资者应密切关注行业动态和公司发展，及时调整投资策略。

• 分散投资可以降低风险。 不要将所有资金投入到一家公司，而是分散投资到多个领域和公司。

希望这份名单能为您在人工智能时代的投资提供一些参考。

结语：这一次，我觉得，人工智能说的相当不错。相对而言，软件公司目前不太受华尔街看重，因为，华尔街觉得，暂时还看不清前景。而且，软件公司通过人工智能来获得利润快速增长的时刻还没有来到。估计会滞后硬件一两年。但是，我个人觉得，人工智能的发展是时代的趋势，不可逆转，势不可挡。软件公司得益只是迟早的事情。对于耐心的投资者，对于拥有高瞻远瞩能力的智者，现在是值得好好研究和跟踪软件公司的时刻。坚守十年、二十年之后，你会发现：自己原来也可以如此的牛逼！

风险提醒：无意做投资建议，风险和回报经常相伴而行。好自为之。