10月30日,离岸人民币对美元官方收盘价报6.97,创2008年5月以来新低。
11月1日 曾一度到达6.98关口。
就在这时,央行拿出大杀器,在香港发行离岸央票,目的是提升利率、抬高做空人民币的成本。
这招立竿见影,离岸人民币日内涨逾500点,到达6.92。
同时,美元被大面积抛售,开始下跌!
今天不说中国、不说人民币,摆事实讲道理,就说说你想听的:
美元到底会涨到啥时候!?
2017年美元虚了一年,全年贬值超过10%。但从6月开始,美元开始像吃了人参大力丸一样硬得不行。
从2015年到现在,美国已经加息了8次,使得美元大肆回流美国。美元指数开始强势上涨。美债收益率大涨,创2011年以来新高,与其他国家利差持续扩大。
同时美联储再次补刀,表示还要提高利率,预计在12月份,美国还要再加息。
不把你们的钱吸干,我就不叫美国!
美国经济原本就已处于上升周期,再加上特朗普的减税政策、积极财政和大搞基建的刺激,把这把火燃得更旺了。
国际投资的大幅涌入,美国失业率屡创新低,核心通胀率也达到了目标区间。
通过减税提升收入,内需增强,在提振消费作用下,美国第三季度GDP增长达到3.5%,是2014年以来的最快增速。
美元是全球基准货币,全球有三分之二的金融资产以美元计价。
美国不断加息,和各国利差越来越大,世界人民看到套息有漏可捡,纷纷抛售本国货币买入美元资产,国际炒家又拼命地做空发展中国家,各国货币兑美元汇率全部下跌。经济接近崩盘,比如土耳其、阿根廷、巴西等国家。
而且特朗普不断四处挑事,弄得全球人心惶惶,谁的钱都不是大风刮来的,人民把资产换成美元避险。
钱回流美国,美元开始走强!
黄金一直是居家旅行的避险佳品,但是相比美元,黄金都不行了
每盎司的金价为1184美元,如果美元升值,意味着黄金价值就变小了,黄金就会下跌,被更多投资者抛弃。
美元强势一个原因是欧洲、日本的经济基本面太弱。
自从2011年欧债危机以来,欧元已经贬值近四分之一。
相比美国持续加息的货币政策,欧洲央行和日本的货币策略保守很多,美联储的加息以及缩表周期均快于欧盟和日本,使得美元与欧元、日元利差持续扩大。
由于欧元在美元指数中权重占三分之二,欧元兑美元下跌,美元就会上涨。
所以,这就是美国不断去欧盟挑事要钱的原因之一了,就是为了打欧元!
2017年以来, 美国受到大量的页岩油产业链投资,对美元起了重大作用。
那么问题来了,美元到底要涨到什么时候呢?
美国可能正面临美元危机。
金融学有个模型叫蒙代尔三角:一个国家不可能在汇率稳定、货币政策独立和资本自由流动这三方面同时进行,不可能好事都让你一个人占完。
这个模型用在美国,再合适不过了。
物极必反,美元大肆回流,到一个极点会造成美元泛滥、通货膨胀,这样美元又会重新回到贬值周期。
美股美债是美国经济基本面状况的反应。
美联储拼命加息,美元上涨,将使得企业融资成本增加,股权融资成本走高,企业利润减小。
在10月11日,美股总市值一日蒸发8.7万亿,引起投资者恐慌,大量资金从美股流出美国,这将会导致美元走弱!
再说说美债。
现阶段,美国国债收益率到达高点。
美国国债海外持有者占比达到42.1%,三大债主分别为欧盟、中国、日本。
从历史上来看,美元和美债有着直接的关系,甚至是致命关系!
在2011年、2013年、2017年,每逢美债收益率高点,有便宜不占王八蛋,海外投资者会大幅抛售美债套利,造成美元下跌。
假如这时美债被大幅抛售,美元将会面临危险!
现阶段,美联储加息进程也已过半,减税效果刺激也开始减弱,美国经济也已经进入下半场,开始出现放缓迹象,对实体经济产生抑制作用,企业订单增速放缓。
美国房贷利率走高使得美国房地产衰退,多个大城市库存量激增,销售量下降。
根据国际货币组织和世界银行的预测。
2018-2019年,美国GDP增速将达到高点,2019年将开始走弱!
欧盟现在被自己家的烂摊子弄得焦头烂额。但在最近,一切都出现了转机。
英国与欧盟可能在11月底达成英国退欧协议,意大利表示自己不脱欧,国债收益率的涨势将逆转,同时欧洲老大德国第三季度经济出现反弹!
国际货币基金组织的数据显示,欧元在全球央行储备中占比约20%,欧洲下一步会推动欧元接替美元成为世界主要储备货币。
同时欧洲央行还有很大的政策调整空间,未来欧元将真正具备可持续的上涨动力,分化美元,会从外国吸收资金抢美国生意。
美元势必将会受到打压!
特朗普现在推行税改、基建计划将大幅推升财政赤字,2018年美国赤字达到7790亿美元,创近6年来新高。未来财政赤字将增至7.1万亿美元,公共债务接近30万亿美元。
历史上来看,财政赤字明显扩大意味着要持续发行更多美债,将直接导致美元指数下跌。
美联储不断加息,期限利差继续收窄,造成美债长期短期利率倒挂。
从1954年以来,利差收窄0.5个百分点情况出现过12次,有10次出现利率倒挂,每次过后伴随着都是经济大衰退甚至经济危机!
目前,美国长短期国债收益率差正是在 0.5 个百分点左右!
也就是说,在2019年,美国经济风险可能将达到最大!
综上所述,随着美联储进入加息后半段,美元会进入一个拐点。
甚至是危险!