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黄金暴跌 这事儿谁干的?
送交者: 沙人犯 2013年04月17日17:48:41 于 [世界时事论坛] 发送悄悄话

4月12日,纽约黄金市场开盘后,跌破技术点位1540美元——这是很多交易员心目中的马其诺防线。4月16日,黄金再度暴跌10%至1358美元 /盎司,创30年来两天内最大跌幅纪录。已经持续了12年的黄金牛市是否走向终结?一时之间金融大佬众说风云,一贯看空者幸灾乐祸,已经亏了大笔银两的还 在看涨。

黄金价格暴跌 金融大佬出来点评

4月16日黄金价格暴跌。

在这个重要的历史时刻,对幕后原因的无知令人愤怒而痛苦。那么,这事儿谁干的?

早在2年前,“股神”巴菲特在写给股东们的年度报告中已经表明了自己不看好黄金的态度。他认为金融危机后人们大量购买黄金的恐惧已经消失,跟风者也会随之消失。并且黄金本身的使用价值也十分有限,不能产生任何额外价值。

巴菲特从时局人心和投资价值出发的观点有一定道理,但略显陈旧。欧债危机、美国经济走软、被连续唱空打压的投资情绪——两年后的今天,支撑金价的、或者说击碎黄金时代的重锤远不止这两个——各路人马正在不断为此寻找理由。

但无论怎么说,都要回到黄金的供需层面上来,投资者的抛售行为是黄金价格暴跌最表层的原因。

周一,纽约黄金市场开盘后,跌破技术点位1540美元。最初这波抛售的两小时后,市场迎来了一波更加猛烈的抛售,在30分钟内出现了高达1000万盎司(300吨)的抛售。

此前,全球最大的黄金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust4月10日黄金持仓量降至1183.53吨,一天之内减少16.64吨。4月9日,全球八大黄金ETF总持仓量为1756.775吨,也较上一交易日大幅减少4.938吨。

年初投资大佬索罗斯也大规模抛售黄金持仓。另据此前的消息显示,在2011年索罗斯也曾卖出了总值8亿美元的各 种黄金投资。去年四季度他减持了其持有的SPDR黄金信托基金一半的股票持仓,还卖掉了他在金矿公司 Kinross Gold Corp的股份。这已经不是他第一次减持黄金投资配置了,

“什么导致了黄金价格暴跌?”的问题转化为“什么导致大规模抛售?”。《货币战争》的作者宋鸿兵将其解释为“华尔街阴谋论”,在他16日的微博中明确指出:400吨黄金绝不是市场正常的行为,集中抛售全球15%的黄金产量必然是协调一致的安排,这种规模前所未见。

宋鸿兵对此不纠结,一句“阴谋论”一笔勾销。主流分析观点则活生生把金价涨跌解释成了一个复变函数。主流观点认为国际金价的下跌,是因为避险需求、 消费需求和投资需求三项需求的普遍减弱。浏览错综复杂原因,关键词是“打压了投资情绪”。换句话说,投资是看“情绪”?那么什么让黄金投资者“情绪”不 好?回答如下:美国不好、中国不好、塞浦路斯不好、唱衰的金融大佬们不好。

一盘很大的棋?

央视报道此事时,把主要原因归结为美国经济复苏的迟缓。根据美国劳工部12日公布的数据显示,今年3月美国批发物价指数经季节调整后比前一个月下降0.6%,降幅为10月以来最大。批发物价指数是衡量通货膨胀的重要指标之一,这一降幅表明美国经济的复苏脚步正在放缓。

一旦美国和其他主要经济体的增速放缓,通货紧缩将成为未来的主要隐患,这导致大宗商品需求的减少。原先投资者为规避经济回暖、通货加剧的风险而买入黄金。在经济增幅放缓的背景下,用黄金抵抗通胀的吸引力减小,投资者转而抛售黄金。

金价暴跌之后,欧美分析人士纷纷通过社交媒体,吐槽伯南克和其担纲的美联储,认为这是他们在下一盘大棋。

美国财政部前部长助理Craig Roberts更是直言:“从4月开始至今,这场阴谋就在进行中。交易所告诉 个人客户,对冲基金和机构投资者都在放出抛售黄金的信息,警告个人客户也要提早退市。紧接着,几天之前,高盛便宣布黄金市场将进一步遭到抛售。他们想要做 的就是恐吓个人投资者远离黄金。显然有些令人绝望的事情正在上演……”

经济学家James Rickards认为在德克萨斯储蓄听证会前4天这一节点,金银突发猛跌,这非常微妙。他在推特上说:“过去,美联储就曾经操纵黄金价格,现在也完全有可能这样做。这并不是铁证,但的确非常有趣。”

塞浦路斯有点冤

有消息称,塞浦路斯银行计划抛售价值4亿欧元的黄金储备,以融得部分援助。尽管塞浦路斯央行出来澄清,完全没有考虑过黄金偿债。事实上塞浦路斯持有10吨黄金储备,只相当于中国黄金珠宝店一周的销售量而已,无法撼动不了市场。

就是这样一条被传得沸沸扬扬的谣言却令本已岌岌可危的黄金市场遭遇密集的“空头”袭击。因为如果塞浦路斯方面抛售黄金储备,欧元区其他国家如葡萄牙和希腊等可能跟着抛售。

塞浦路斯事件还引发了人们对信赖已久的银行系统的担忧,人们甚至开始怀疑像欧盟这样庞大正统的组织未来也将毫无稳定性可言。

塞浦路斯之后,金价下跌还和中国经济扯上了关系。中国最近发布的经济增速数据低于市场预计,又“打压了投资者的情绪”,刺激了抛售。

金融“毒舌”没闲着

这样的大局下,投资者果断心情不佳。此时以索罗斯和高盛为代表的国际金融“毒舌”不断高调唱衰黄金。

索罗斯直言“黄金避险投资地位已遭破坏”,引发10日和11日全球八大上市黄金交易基金(ETF)抛售超20吨黄金储备。

高盛等不少外资机构近日发布的报告连番表示,对黄金走势有所看淡。

为首的高盛集团在美国时间4月10日发布报告称,下调2013年和2014年黄金全年均价预估。2013年黄金价格从此前的1610美元/盎司下调至1545美元/盎司。而2014年则更“不济”,黄金价格预估从1490美元/盎司降调至1350美元/盎司。

高盛认为,尽管近期欧元区经济复苏出现停滞,市场避险情绪再度高涨,同时美国方面经济数据也不尽如人意,但黄金持仓量迅速减少却异常明显,其认为 ETF持有量很可能受更长期配置驱动,而非短期交易,因而后市金价表现堪忧。高盛预计,黄金价格大幅反弹的可能性不大。这意味着,黄金价格在2013年全 年表现不会很好。

瑞银也在报告中下调黄金价格预期。4月9日,瑞银将2013年金价预期从每盎司1900美元下调至1740美元,同时将2013年银价预期从每盎司36.8美元下调至32.3美元。

大牌投行法兴银行近日发布名为“黄金牛市终结”的专题报告。该行分析师在报告中指出,“随着美元走强,人们对美国经济越来越看好,利率上升的预期渐 增,这可能成为黄金开启一个更长期熊市的完美风暴。如今,市场开始大量赎回ETF,投资者越来越倾向于从事做空,这种市场情绪也证实了我们的看法:黄金可 能已进入‘最后的欢腾’。”“我们对2013年金价的平均预期为1500美元/盎司,年末的预期为1375美元/盎司。”

除了上述观点“败坏心情”,还有一些非主流观点,例如日本的黑田效应:日本新任行长黑田东彦推出超预期的宽松措施后,日本国债堪比希腊。为了满足激 增的保证金要求,日本金融机构选择的是出售其他资产加强资本金和流动性而非出售债券。罗杰斯提到的印度调高黄金进口税以及比特币的崩溃。

大佬也疯狂

但作为黄金期货投资的外围观看者,最热闹好看的还是诸位金融大佬对如此震荡的金价走势的各种吆喝。“看多派”的信誓旦旦,饱受割肉的伤痛还要来搏一把。“看空派”言之凿凿。一再探底成交价。

对冲基金巨头鲍尔森(John Paulson)可能是看多派最具有悲剧色彩的人物。今年以来,黄金下跌已经导致他的账面财富减少15.2亿美元。他的个人财富在过去两日几乎损失了10 亿美元,但鲍尔森依然看多。他坚持认为黄金在短期内可能会很动荡,但“它会熬过这一调整期,我们相信黄金替代纸币这一需求不断增长的趋势依然是完整无缺 的。”

债券大王比尔·格罗斯表示不愿做空,依然会在目前水平购入黄金。《货币战争》一书的作者宋鸿兵断言黄金牛市远未 结束。广州京鑫银业首席黄金分析师朱志刚分析各国央行并没有出手黄金的动作,是塞浦路斯的消息导致投资者信心不足。香港资深黄金投资李德明提出国际金价有 望企稳呼吁投资者低位买入博反弹。投资和研究期刊加特曼通讯的作者丹尼斯·加特曼(DennisGartman)在接受CNBC访问时对金价底线十分乐 观,表明自己的态度:“现在我们在1400美元以下了,谁还会放弃它们?反正我不会。”

末日博士麦嘉华维持长期看多黄金的观点,并给出了不愿做空黄金的理由。这位“末日博士”的观点十分“感性”,他说;“毫无疑问在我脑海中黄金牛市还远没结束。”他认为处于长期牛市中的资产种类经历了大幅修正,任何类似的修正都是买盘机会,而不是恐慌性抛售的时间。

看空派的埃尔·鲁比尼曾成功预言全球金融危机,因为长期维持低迷的经济预测同样被称为“末日博士”。鲁比尼在周一通过推特发言表达了自己的态度,堂而皇之地幸灾乐祸了一把。他写道,“……黄金留着你们自己吃吧!”

像鲁比尼这样欢乐的看空派只是少数,多数大佬大多孜孜不倦地丢话探底——不知亏了那么多钱的鲍尔森会不会“情绪”不佳?

除了上文提到的高盛将金价2014年目标预测为1270美元;信达期货研究所所长朱怀镇甚至认为,一旦美国经济确定性复苏以及收紧货币政策,黄金跌回1000美元之下也并非不可能。

量子基金合作创始人,目前在新加坡从事投资活动的吉姆·罗杰斯(JimRogers)指出,黄金价格将会很快跌至每盎司1200美元。观察者网查证到,罗杰斯早在12年的5月接受过媒体的采访,就已经表明自己不会再买黄金。他还语言如果印度提高黄金进口税,或是欧洲开始抛售黄金,那金价跌幅将达到40%到50%。

黄金价格暴跌 金融大佬出来点评

罗杰斯2012年接受采访时已经唱衰黄金价格。

此次金价大跌可谓正中下怀,罗杰斯打包了去年的观点一口气搬出了四个因素解释黄金价格的大跌:第一,印度提高了黄金的进口税高达50%,这限制了黄 金的需求;第二,技术分析师已经再三警告说,黄金价格将会继续下跌;第三,德国总理默克尔为了确保连任选举的胜利,要求塞浦路斯和其他欧元区受困国家出售 黄金储备来偿还债务;第四,近期非常流行的比特币出现了大跌,而持有它们的人通常也持有黄金。

兴业银行资金运营中心资深分析师蒋舒表示,中投证券研究报告都从美元指数随着美国经济逐渐复苏、失业率继续降低、美元指数走强,黄金已处于“由牛转熊”的变盘前夜。

提出,2002年以来,随着美元趋势性走软、黄金ETF的建立和推广以及次贷危机爆发,黄金迎来10年大牛市。特别是次贷危机后美联储开展史无前例的降息以及定量宽松让黄金在避险以及抗击通胀两大概念下被爆炒,金价蕴含极大风险。

——也许上述的种种分析都是浮云,黄金暴跌的真相是日亏3亿美元的约翰·鲍尔森,心情不好而大清仓了……当然,这只是玩笑。

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  要求美帝查帐看黄金的严重后果  /无内容 - gec2 04/17/13 (80)
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